集采風暴一波接一波，第一輪國采冠脈支架，均價從１．３萬元降至７００元左右，最高降幅達９６％，結果一出爐，業內一片風聲鶴唳。不到一個月，醫保局《關于開展高值醫用耗材第二批集中采購數據快速采集與價格監測的通知》（以下簡稱《通知》）的發布，又襲來一記重拳。這一次，骨科成了“大熱選手”，膝關節、髖關節具備技術壁壘較低、需求量大的特點，大概率會進入第二輪國采。

骨科耗材國采

降幅會比冠脈支架更慘嗎？

目前，骨科集采已經在多地進行了“模擬預演”。從已公布中標結果來看，安徽骨科脊柱平均降幅５３．４％，最高降幅９５％；骨科關節類平均降幅８１．９７％。最近由淄博、青島等組成山東省七市組成的采購聯盟更是砍出了“骨折價”，最高降幅達９４％，平均降幅６７．３％。

參考以上多地集采耗材的降幅，平均在６０％左右。面對國家組織的集采，骨科耗材的價格必然會進一步下降。

那么如果骨科耗材進入第二輪國采，是否會復制冠脈支架的降幅呢？對于此，市場有兩種不同聲音：

有人認為，骨科降幅可能不會像冠脈支架那么大。以關節產品為例，目前國產化只有２０％－３０％左右，強生、捷邁、施樂輝等進口企業占主導。愛康、春立、威高、微創等企業關節產品的銷量只有不到１０億元。

全國有１４００家三甲醫院，假設其中５００家能達到一年５００臺以上的關節置換，均價５萬元的假體，那么對應的體量是１２５億元。基于此，國產企業關節產品銷量充其量只是個零頭。

如果只是追求降價，那么進入國采后，國產企業可能連最后的價格優勢都失去了。假設國產降至５０００元，進口降至６０００元，那么醫生和患者大概率都會選擇技術、售后等各方面都占優勢的進口產品。一旦進口企業不提供產品，那么未來可能會重蹈芯片產業被掐住喉嚨的覆轍。

所以面對國產化還不成熟的關節產品，國家集采可能降幅不會像冠脈支架那么大。另一方面，也有人認為，骨科企業的價格底線會進一步擊穿。目前國產髖關節平均出廠價為２９００元／套，進口髖關節平均價格為１．１萬／套；國產膝關節平均出廠價為４８００元／套，進口膝關節產品平均價格為１．２萬／一套。

對于骨科耗材來說，單項手術耗材所需的產品比較單一，不像冠脈支架在植入過程中，可以帶動球囊、導管等其他值介入耗材的市場滲透。所以面對國采，企業必然會大幅降價，以價換量。

所以參考冠脈支架集采，國采后，骨科耗材的價格可能會逼近廠家成本價。原本３００億的市場空間，將有可能縮水３０億甚至更低。

從集采“殺價”后，看骨科企業未來

集采后，大幅降價是必然的，對于耗材廠商來說，利潤縮水加劇，寒冬已至。參考在冠脈支架國采中的樂普醫療，其中標的支架２０１９年毛利率約為７８．０６％，國采從原價８４００元／個降至６４５元／個，樂普醫療此款產品的首年凈利潤將減少１．１－１．３億元。短期內企業收入和利潤規模均較大下降。

另外隨著《通知》的傳出，醫械股聞聲暴跌，其中凱利泰較年內高位已經腰斬，市值蒸發超１００億，連高瓴和淡馬錫都終止其股份認購計劃。資本市場可能也在思考未來骨科還是否是個好賽道。面對集采，沒有誰能獨善其身，整個骨科耗材行業未來將進一步洗牌。

但是，集采是寒冬也是春天。目前國內關節領域的國產化只有２０％－３０％左右，帶量采購將會加速骨科關節類的國產化，預計未來國產化達６０％－８０％，必然是利好國產企業。那么在集采這個漫漫寒冬中，企業如何度過呢？三個方向或是企業在這個寒冬的出路：

創新研發

聚焦全球前沿科技，自主研發顛覆性產品，引領行業的變革。如結合骨科機器人、人工智能等技術實現骨科手術精準智能化；應用３Ｄ打印完成定制化骨科手術。

攻克材料學難關

突破國際“領跑”生物材料的技術難關，擺脫上游材料卡脖子困局，在成本上實現巨大優勢。

外延并購

學習巨頭企業，并購有發展潛力的優秀標的，減少同質化競爭，實現多元化布局，從而打造更寬護城河。

骨科耗材集采

對于醫生診療選擇的影響

對于心內科、骨科等多個科室來說，醫生收入主要來自耗材。冠脈支架的國采，讓心內科醫生心涼了。同樣骨科耗材進入國采，耗材價格大幅下降，隨之而來，醫生的收入下降，那么醫生的手術意愿也將會受到很大影響。

以膝關節置換手術為例，膝關節疼痛病人中，可以“暫時保守治療”的病人在集采前，會被醫生勸說進行手術，但人工膝關節集采后，因為手術射線會對醫生的身體造成輻射損傷，在收入減少的情況，醫生可能會更傾向局部熱療或脈沖等保守治療。

所以未來可能出現這樣的情況，隨著老齡化加劇，需要做膝關節置換的患者會增加，但總手術量反而可能會減少。另外收入的下降可能會使得優秀醫生選擇進入私立醫院，而患者也要去私立醫院就診，相應的手術費用也將大幅提高，那么與醫保局組織集采，降低患者就醫費用的初衷也就背道而馳。所以從這個角度來說，集采后保證醫生獲得符合其勞動價值的陽光收入，才能真正解決問題。

注：文章來源于互聯網