１０月３０日晚，科創板上市公司浩歐博披露控制權擬發生變更的公告，正大集團旗下的港股上市公司中國生物制藥擬采用“協議轉讓＋部分要約”的方式進行收購，獲得公司控制權。

這是“并購六條”發布后，首單科創板公司作為收購標的的案例，同時也是正大集團＊＊收購Ａ股上市公司。在業內看來，二者的合作將有助于浩歐博優化股東結構，通過引入優勢投資人，發揮“補鏈強鏈”的業務協同效應，推動上市公司提質增效。

０１

科創企業牽手產業龍頭

公告顯示，中國生物制藥擬采取“協議轉讓＋部分要約”方式收購浩歐博約５５％股權。中國生物制藥擬由其境內全資子公司輝煌潤康以協議轉讓方式受讓浩歐博的控股股東海瑞祥天２９．９９％股份，轉讓價約為６．３億元。

以本次股份轉讓為前提，中國生物制藥擬由其境內控股子公司雙潤正安向浩歐博除輝煌潤康以外的全體股東發出部分要約，要約收購股份擬定不低于２５．０１％。協議轉讓及部分要約價格收購價格均為３３．７４元／股。

以標的股份轉讓完成為前提，賣方承諾，浩歐博２０２４年度、２０２５年度、２０２６年度實現的歸母凈利潤應分別不低于４９７０萬元、５２１８萬元、５４７９萬元，如任一年度未能實現的，賣方將以支付現金方式對上市公司進行全額補償。

本次權益變動完成后，浩歐博的控股股東將變更為輝煌潤康，公司實際控制人將變更為中國生物制藥。公司股票將于１０月３１日（星期四）開市起復牌。

中國生物制藥為正大集團旗下醫藥板塊的港股上市公司，目前市值近６６０億港元。中國生物制藥在腫瘤、肝病、外科及鎮痛、呼吸系統治療領域處于優勢地位，是國內少數幾家在肝病、腫瘤等領域商業化能力突出的大型藥企。２０２４年上半年，公司實現營業收入１５８．７４億元，同比增長１１．１％；實現歸母凈利潤３０．１７億元，同比增長１３９．７％。

浩歐博于２０２１年１月在科創板上市，專業從事體外診斷試劑的研發、生產和銷售，所生產的檢測試劑應用于過敏性疾病和自身免疫性疾病的臨床輔助診斷，被稱為“國內過敏原檢測＊＊股”。

浩歐博表示，本次交易是為了優化公司股東結構，引入在企業管理、營銷渠道、藥品臨床研究及注冊、藥品市場推廣經驗和能力等方面具有較大優勢的實際控制人。

浩歐博認為，本次交易有助于提高公司業務經營及管理水平，整合公司在過敏領域的創新藥產品及在體外診斷檢測領域的產品，拓展過敏自免及呼吸系統疾病領域的布局，打造從診斷到治療的全流程解決方案，進一步提升國內外的市場競爭力。

０２

科創板產業并購正當時

“科創板八條”和“并購六條”的政策信號極其明朗，監管正以更大力度支持并購重組，鼓勵上市公司積極開展產業鏈上下游的并購整合，提升產業協同效應。

近段時間以來，科創板多單標志性案例漸次落地，為市場提供更多參考與思路。如普源精電收購耐數電子＊＊股權，僅用時兩個月即完成從上交所受理到證監會注冊；去年定向可轉債新規發布以來，全市場首單注冊生效并實施完成的發行定向可轉債并購重組案例——思瑞浦收購創芯微；“科創板八條”發布后首單收購未盈利資產案例——芯聯集成收購芯聯越州剩余股權等。

投行人士認為，科技型企業除自身借助并購實現業務擴張外，也可以借助政策東風，通過控制權轉讓、引入戰略投資者等方式豐富自身業務類型，調整發展方向，實現提質增效、做優做強。

憑借突出的“硬科技”屬性，前期已有部分科創板公司斬獲產業鏈龍頭青眼。２０２４年初，醫療器械“一哥”邁瑞醫療豪擲６６．５２億元并購惠泰醫療，切入心血管賽道，這是科創板首單“現金Ａ收Ａ”實現控制權轉讓的案例。

從財務數據上看，這起交易的后續效果良好。１０月２５日晚間，惠泰醫療發布了被邁瑞醫療收購之后的第二份業績報告，公司業績增長態勢明顯。三季報顯示，公司前三季度實現營業收入１５．２５億元，同比增長２５．６３％；實現歸屬上市公司股東的凈利潤５．２８億元，同比增長３０．９７％。

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